近日，A股上市胶企硅宝科技发布公告称，公司拟以现金方式收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司100%股权，其中，直接收购江苏嘉好39.0859%股权，通过收购太仓嘉好实业有限公司100%股权间接收购江苏嘉好60.9141%股权。整体收购价格为4.84亿元。

据悉，此次收购主要为拓展公司产品的应用范围，完善产业布局。资金来源为募集资金投资项目节余资金、自有资金或自筹资金。

PART 1

嘉好股份：曾冲刺IPO、营收超8亿

据相关资料显示，嘉好股份是一家专注于热熔压敏胶研发、生产和销售的国家高新技术企业，公司成立于2011年11月，注册资本7578万元。目前已具备年产8万吨热熔压敏胶系列产品的生产能力，是国内热熔压敏胶龙头企业之一，主要客户为各类标签、一次性卫生材料、防水材料生产商等。

图片来源于企业官网

作为细分领域的龙头之一，嘉好股份的硬实力不容低估：公司目前至少已取得授权专利80项，其中发明专利39项、外观设计专利5项、实用新型专利36项；作为中国胶粘剂和胶粘带工业协会热熔胶粘剂专业委员会主任委员单位，该公司已成为第三批国家级专精特新“小巨人”企业。

从财务数据看，截至2023年末，嘉好股份的总资产为5.22亿元，净资产为3.59亿元。2022年及2023年，嘉好股份的营业收入分别为7.95亿元、8.24亿元，净利润为2895万元、4634万元。

图源：硅宝科技

嘉好股份曾于2021年首次递交了创业板招股书（申报稿），谋求在A股上市。2022年8月公司的IPO进程突然终止，原因或许是因为在2020年—2022年间，嘉好股份处于增收不增利的状态，公司净利润持续下降在业绩下滑的背景下，嘉好股份认为通过创业板IPO审核的可能性较小，因此主动撤回创业板IPO申请文件。2023年2月嘉好股份转而在新三板挂牌，直至本次并购。

PART 2

硅宝科技：有机硅密封材料龙头

硅宝科技是有机硅密封材料行业龙头企业，主营锂电、光伏、建筑、电子等多领域的有机硅密封胶产品，公司目前已形成21万吨/年高端有机硅材料生产能力。

硅宝科技参展参展往届深圳国际薄膜与胶带展现场图

3月29日，硅宝科技披露2023年年报显示，公司去年实现营业收入26.06亿元，归母净利润3.15亿元，同比增长25.9%。今年一季度，公司实现营收4.75亿元，其中归母净利润4012.36万元。

产能方面，2023年公司新增3万吨/年有机硅密封胶产能，募投项目10万吨/年高端密封胶智能制造项目建设已全部完成并投产。硅宝新能源新建并投产1000吨/年动力电池用硅碳负极生产线，积极开展动力电池用硅碳负极材料产品检测及认证，5万吨/年锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目已完成基础设施建设，开始设备安装。安徽硅宝8500吨/年硅烷偶联剂技改项目按计划推进，全部建成并投产。公司所有在建项目全部建成投产后，产能将达到26万吨/年。

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